Доллар перед CPI: EUR/USD и GBP/USD растут, но сможет ли евро пробить 1.1268?
Американский доллар теряет краткосрочное техническое преимущество накануне публикации октябрьского CPI. Индекс DXY опустился ниже отметки 101.73, тогда как EUR/USD и GBP/USD смогли закрепиться выше собственных Pivot Point. На первый взгляд, валютный рынок демонстрирует синхронное ослабление доллара. Однако техническая картина трех инструментов существенно различается.
Главный вопрос сейчас заключается не только в том, продолжит ли доллар снижаться, но и в том, насколько устойчивым окажется восстановление европейских валют после выхода американской инфляционной статистики.
По оценкам экономистов, опрошенных Reuters и приведенных в обзоре FXEmpire, годовая инфляция в США за октябрь может ускориться с 3.7% до 3.9%. При этом рынок уже учитывает высокую вероятность дальнейшего повышения ставки Федеральной резервной системой в декабре.
Для участников forex trading это создает важную ситуацию: даже относительно небольшое отклонение CPI от ожиданий способно изменить ожидания по денежно-кредитной политике и вызвать повышенную волатильность в основных валютных парах.
MARKET IN 30 SECONDS
DXY: 101.563 - ниже Pivot Point 101.733.
EUR/USD: 1.12390 - выше Pivot Point 1.12157.
GBP/USD: 1.3451 - выше Pivot Point 1.3429.
US CPI: ожидаемый рост годовой инфляции с 3.7% до 3.9%.
Вероятность повышения ставки Fed в декабре, заложенная рынком: около 85% согласно приведенным в FXEmpire данным Reuters.
Главная особенность текущей ситуации: доллар уже демонстрирует техническую слабость, но европейские валюты пока не преодолели наиболее важные зоны сопротивления.
Почему CPI может изменить направление доллара?
Consumer Price Index (CPI) - индекс потребительских цен, который измеряет изменение стоимости товаров и услуг для населения. Для валютного рынка этот показатель особенно важен, поскольку инфляция напрямую влияет на ожидания относительно процентных ставок.
Если инфляция остается высокой, Федеральная резервная система может сохранять более жесткую денежно-кредитную политику. Это способно поддерживать доходность американских облигаций и привлекательность доллара.
Если же CPI окажется ниже ожиданий, участники рынка могут пересмотреть прогнозы относительно будущих действий Fed. В таком случае давление на американскую валюту способно усилиться.
Согласно данным, приведенным FXEmpire со ссылкой на Reuters, экономисты ожидают:
Годовую инфляцию CPI на уровне 3.9% против 3.7% в сентябре.
Базовую инфляцию Core CPI на уровне 2.8%.
Отдельное значение имеет предыдущая статистика рынка труда. В пятницу число новых рабочих мест вне сельскохозяйственного сектора США составило 165 000 против ожидаемых 65 000. Сильные данные по занятости стали дополнительным аргументом в пользу более жесткой позиции Fed.
Таким образом, американский доллар оказался между двумя факторами: техническим давлением на графиках и макроэкономическими ожиданиями, которые пока остаются относительно благоприятными для USD.
DXY: доллар опустился ниже ключевого уровня 101.73
На двухчасовом графике Dollar Index наблюдается ослабление американской валюты после неудачной попытки продолжить восстановление.
Ранее индекс столкнулся с нисходящей трендовой линией, сформированной последовательностью более низких максимумов с середины октября. Последняя попытка роста завершилась разворотом вниз, после чего DXY опустился ниже отметки 101.733.
Дополнительный негативный сигнал - положение цены относительно двух скользящих средних. Индекс торгуется ниже обеих линий, а RSI находится около 37 пунктов и располагается ниже собственной сигнальной линии.
Это указывает на преимущество продавцов в краткосрочной перспективе.
Ключевые уровни DXY
На предоставленном графике выделяются следующие ориентиры:
101.733 - Pivot Point и ближайшее сопротивление.
101.990 - Resistance 1.
102.256 - Resistance 2.
102.485 - Resistance 3.
101.491 - Support 1.
101.293 - Support 2.
101.095 - Support 3.
Какие сценарии возможны для доллара?
Первый сценарий - продолжение снижения.
Если DXY закрепится ниже 101.491, следующим ориентиром станет область 101.293. При усилении давления продавцов движение может продолжиться к 101.095.
Второй сценарий - техническое восстановление.
Возвращение выше 101.733 станет первым признаком ослабления текущего нисходящего импульса. Для более убедительного восстановления индексу потребуется преодолеть сопротивление 101.990.
Третий сценарий - консолидация.
Если CPI не даст рынку достаточно сильного сигнала, доллар может перейти к боковому движению между ближайшими уровнями поддержки и сопротивления.
Пока цена остается ниже 101.733, краткосрочная техническая картина остается умеренно негативной для американской валюты.
EUR/USD: евро приближается к сопротивлению 1.1268
В отличие от DXY, валютная пара EUR/USD демонстрирует более уверенное восстановление.
После снижения к области 1.1131 в начале ноября покупатели постепенно вернули контроль над краткосрочным движением. Цена поднялась выше Pivot Point 1.12157, а также обеих скользящих средних на двухчасовом графике.
На момент формирования предоставленного графика EUR/USD находился около 1.12390.
RSI приблизился к отметке 70. Это свидетельствует о сильном восходящем импульсе, но одновременно предупреждает о возможности краткосрочной коррекции.
Почему евро получает поддержку?
На европейскую валюту влияют не только ожидания относительно американской инфляции.
Согласно данным Eurostat, приведенным в обзоре FXEmpire, предварительная годовая инфляция еврозоны в октябре ускорилась до 4.0% против 3.8% месяцем ранее.
Особенно заметно выросли энергетические цены - на 20.8% в годовом выражении. При этом базовая инфляция осталась на уровне 2.5%.
Это важное различие: ускорение общей инфляции в значительной степени связано с энергетическим компонентом, а не с широким усилением ценового давления.
Для EUR/USD это создает неоднозначную ситуацию. С одной стороны, более высокая инфляция может влиять на ожидания относительно политики ECB. С другой - энергетический фактор сам по себе не означает автоматического усиления евро.
Ключевые уровни EUR/USD
На предоставленном двухчасовом графике:
1.12157 - Pivot Point.
1.12681 - Resistance 1.
1.12856 - Resistance 2.
1.13053 - Resistance 3.
1.11831 - Support 1.
1.11629 - Support 2.
1.11307 - Support 3.
Сможет ли EUR/USD пробить 1.1268?
Это ближайший принципиальный вопрос для покупателей.
Если пара закрепится выше 1.12681, следующим ориентиром станет 1.12856. При сохранении восходящего импульса рынок может протестировать область 1.13053.
Однако нельзя игнорировать положение RSI около 70. После достаточно быстрого восстановления вероятность фиксации прибыли увеличивается.
Если EUR/USD потеряет 1.12157, техническая картина станет менее благоприятной для покупателей. В таком случае внимание переключится на поддержку 1.11831.
Таким образом, пока пара удерживается выше Pivot Point, преимущество остается на стороне покупателей, но для продолжения движения необходимо преодолеть ближайшее сопротивление.
GBP/USD: фунт получает поддержку от политики Банка Англии
Британский фунт демонстрирует относительно устойчивую динамику на фоне ослабления доллара.
На двухчасовом графике GBP/USD торгуется около 1.3451, располагаясь выше Pivot Point 1.3429 и обеих скользящих средних.
Дополнительным фактором поддержки стала денежно-кредитная политика Банка Англии.
Согласно информации, приведенной FXEmpire со ссылкой на Reuters, Банк Англии впервые за три года повысил процентную ставку. Bank Rate достигла 4%. Решение было принято большинством голосов 8 против 1.
Кроме того, в протоколах заседания отмечались риски дальнейшего инфляционного давления. Банк Англии ожидает, что инфляция может приблизиться к 5% к середине следующего года на фоне высоких энергетических цен.
Это помогает объяснить, почему фунт сохраняет поддержку даже в условиях неопределенности на глобальном валютном рынке.
Однако есть важный нюанс: более жесткая политика Банка Англии не гарантирует дальнейшего укрепления GBP/USD. Если американская инфляция окажется выше ожиданий, доллар также может получить дополнительную поддержку.
Ключевые уровни GBP/USD
Согласно предоставленному графику:
1.3429 - Pivot Point.
1.3464 - Resistance 1.
1.3502 - Resistance 2.
1.3544 - Resistance 3.
1.3398 - Support 1.
1.3374 - Support 2.
1.3342 - Support 3.
Что необходимо для продолжения роста фунта?
Первым сигналом станет закрепление выше 1.3464.
В случае успешного пробоя следующими ориентирами выступают 1.3502 и 1.3544.
RSI находится около 63 пунктов и располагается выше сигнальной линии. В отличие от EUR/USD, индикатор пока не достиг области около 70, поэтому краткосрочный импульс фунта выглядит менее перегретым.
Если цена вернется ниже 1.3429, преимущество покупателей начнет ослабевать. Следующей важной областью станет 1.3398.
Почему EUR/USD и GBP/USD реагируют по-разному?
На первый взгляд, оба инструмента демонстрируют схожую картину: доллар слабеет, а европейские валюты восстанавливаются.
Однако причины движения отличаются.
EUR/USD получает поддержку на фоне восстановления после предыдущего снижения и изменения инфляционных ожиданий в еврозоне.
GBP/USD дополнительно поддерживается более жесткой позицией Банка Англии и недавним повышением процентной ставки.
При этом оба инструмента остаются чувствительными к американской макроэкономической статистике.
Для forex currency trading это принципиальный момент: нельзя оценивать валютную пару исключительно через силу одной из валют.
Например, рост GBP/USD может происходить одновременно из-за ослабления USD и укрепления GBP. Но соотношение этих факторов способно быстро измениться после публикации экономических данных.
Именно поэтому анализ DXY, EUR/USD и GBP/USD в совокупности дает более полное представление о текущем состоянии валютного рынка.
Три сценария для валютного рынка после CPI
Публикация американской инфляции может привести к нескольким вариантам развития ситуации.
Сценарий 1. CPI выше ожиданий
Если инфляция окажется выше прогнозируемых 3.9%, рынок может усилить ожидания относительно дальнейшего ужесточения политики Fed.
В таком случае доллар способен восстановить позиции.
Что может произойти технически:
DXY попытается вернуться выше 101.733.
EUR/USD столкнется с риском снижения к 1.12157.
GBP/USD может потерять поддержку 1.3429.
Сценарий 2. CPI ниже ожиданий
Более слабая инфляция способна снизить давление на Fed и ослабить ожидания дальнейшего повышения ставок.
В таком случае доллар может продолжить снижение.
Возможные ориентиры:
DXY - движение к 101.293 и далее к 101.095.
EUR/USD - попытка пробить 1.12681 с перспективой движения к 1.12856.
GBP/USD - тестирование 1.3464 и 1.3502.
Сценарий 3. CPI соответствует ожиданиям
Если статистика окажется близкой к прогнозам, первоначальная реакция рынка может быть ограниченной.
В этом случае большее значение получат детали отчета, базовая инфляция и уже заложенные в котировки ожидания.
Валютные пары могут продолжить движение в рамках существующих технических диапазонов.
Важно учитывать: перечисленные сценарии являются аналитическими вариантами, а не гарантированными прогнозами. Фактическая реакция рынка зависит также от позиционирования участников и других макроэкономических факторов.
Что сейчас отслеживать на валютном рынке?
Для участников forex trading ближайшая торговая сессия будет зависеть от нескольких ключевых показателей.
1. US CPI
Главный инфляционный индикатор США. Значение выше ожиданий может поддержать доллар, а более слабый результат - усилить давление на USD.
2. Core CPI
Базовая инфляция исключает продовольствие и энергоносители. Она помогает оценить устойчивость внутреннего ценового давления.
3. DXY
Индекс доллара показывает общую динамику USD относительно корзины основных валют. Удержание ниже 101.733 сохраняет краткосрочное преимущество продавцов.
4. Доходность американских Treasury
Движение доходности государственных облигаций помогает оценивать изменение ожиданий по процентным ставкам. Ускорение роста доходности может стать дополнительной поддержкой для доллара.
5. RSI на EUR/USD и GBP/USD
Оба графика показывают положительный импульс, но EUR/USD уже приблизился к области перекупленности. Изменение RSI может предупредить об ослаблении движения до того, как цена достигнет ключевого уровня.
6. Реакция рынка после публикации
Важно отслеживать не только первую реакцию на CPI, но и то, сможет ли цена закрепиться за пределами ключевых технических уровней.
Главный вывод: рынок ждет подтверждения
Перед публикацией CPI американский доллар находится в менее выгодном техническом положении, чем европейские валюты.
DXY опустился ниже 101.733, EUR/USD удерживается над 1.12157, а GBP/USD располагается выше 1.3429.
При этом фунт получает дополнительную поддержку от политики Банка Англии, тогда как евро пытается продолжить восстановление на фоне изменения инфляционных ожиданий в еврозоне.
Но текущая техническая картина еще не означает, что доллар продолжит падение.
Для подтверждения дальнейшего движения необходимо увидеть реакцию рынка на американскую инфляцию и закрепление цены за ключевыми уровнями.
В ближайшей перспективе основное внимание стоит уделить трем ориентирам: 101.733 по DXY, 1.12681 по EUR/USD и 1.3464 по GBP/USD.
Именно поведение этих инструментов после публикации CPI поможет понять, получает ли текущая динамика дальнейшее развитие или рынок готовится к развороту.
Анализируйте валютный рынок вместе с AVORA MARKETS
Успешный forex trading начинается не с попытки угадать направление цены, а с понимания рыночного контекста, фундаментальных факторов и технических уровней.
Зарегистрируйтесь в AVORA MARKETS и следите за следующими возможностями на мировых валютных рынках.
